Contexto internacional del miércoles 27 de febrero de 2013

(deInmedito) Bernanke defiende su agresiva política de estímulos para recuperar la economía.- El presidente de la Reserva Federal dice que el ajuste inmediato en el gasto “representará un lastre significativo” para la recuperación a corto plazo. La división interna en la Reserva Federal no ha sido un obstáculo para que Ben Bernanke, su presidente, insistiera en defender en el Senado su agresiva política de estímulos. No le queda otra. La economía de EE UU volverá a asomarse al precipicio si los legisladores en Washington no llegan antes del viernes a un acuerdo que evite la entrada en vigor de los drásticos recortes de presupuesto. Y el caos político en Italia eleva aún más la incertidumbre. Bernanke ya lo advirtió hace justo un año en su comparecencia semestral ante las dos cámaras del Congreso. Y lo vuelve a decir ahora en el mismo escenario pero con un lenguaje aún más duro. Dada la lenta recuperación de la economía, advierte, el ajuste inmediato en el gasto “representará un lastre significativo” para la recuperación a corto plazo. En especial, por el efecto adverso que tendrá en el empleo y en las rentas de los hogares. Es más, señala que una recuperación más lenta reducirá el ritmo de reducción del déficit público. Sin acuerdo entre republicanos y demócratas, el 1 de marzo empezarán a ejecutarse recortes en el gasto por valor de 86.000 millones de dólares este ejercicio. Los efectos más inmediatos se notarán en los sectores de salud y defensa. Ben Bernanke dio por hecho que esto provocará una “contracción” en el crecimiento, algo de lo que advierte la Casa Blanca. Por tanto, el banco central de este país no tiene mucho margen para cambiar de rumbo. El presidente de la Fed defendió así el programa de estímulos, por el que está comprando deuda pública y activos hipotecarios por valor de 85.000 millones de dólares al mes. Bernanke dejó claro que la política actual seguirá intacta el tiempo necesario, es decir, hasta que haya evidencias de que la mejora en el mercado laboral se sostiene. Pero eso lo hace a costa de elevar su balance por encima de los tres billones, que después tendrá que desmontar. Ben Bernanke cuenta con el firme apoyo de la vicepresidenta, Janet Yellen, y de William Dudley, responsable de la Fed de Nueva York. El acta de la última reunión puso en evidencia que hay más miembros preocupados con las consecuencias de la actual estrategia. Eso significa, que en la próxima reunión de marzo el debate será intenso. Es el inicio del proceso que llevará a la subida de tipos, por lo que la discusión ganará cuerpo con el tiempo. Los tipos subirán cuando baje la tasa de paro. El jefe de la autoridad monetaria no podía decir mucho más que reiterar que los tipos subirán cuando la tasa de paro baje del 6,5% o si la inflación supera el 2,5%. Un escenario que no se dibuja para este año ni hasta al menos la segunda mitad de 2014. No es solo porque la decisión no depende de él, es que en este momento de incertidumbre tampoco puede permitirse el lujo de provocar una reacción brusca en los mercados financieros. En cuanto a la situación económica en general, califica el ritmo de expansión de “moderado” aunque precisa que es “desigual”. Y sobre el mercado laboral habla también de “mejora” si bien precisa que es “débil”. En estas circunstancias, prefiere no moverse antes de tiempo aunque precisa que llegado el caso la Reserva Federal dispone de los instrumentos. “En el clima económico actual, los beneficios de la compra de activos son claros”, remachó. Antes de su intervención se conoció la evolución del precio de la vivienda en las 20 mayores ciudades de EE UU. Se revalorizaron un 0,2% en diciembre o un 6,8% comparado con el mismo periodo de 2011. Para 2012 la apreciación fue del 7,3%, el mejor rendimiento en seis años y medio. Pero sigue en todo caso un 30% por debajo al máximo del verano de 2006. También hubo dato de ventas de casa a estrenar, que subió un 15,6% en enero. Los tipos de interés están estancados entre el 0% y el 0,25% desde diciembre de 2008. Bernanke, cuyo segundo mandado al frente de la Fed expira en menos de un año, se embarcó además en tres rondas de estímulos por la vía no convencional para apoyar el crecimiento y la creación de empleo. Ahora pide a los legisladores que hagan su parte. “Aunque la política monetaria funciona a la hora de apoyar el crecimiento, no podemos cargar solos con el fardo”. Bernanke volverá a comparecer mañana, ante la Cámara de Representantes. Los mercados muestran desde hace una semana mucha volatilidad, con el “índice del miedo” en los 20 puntos tras subir un 35% el lunes tras el resultado electoral en Italia y el bloqueo político en Washington. Como dicen en el parqué, hay nubes en el horizonte pero está por ver aún la virulencia de la tempestad y los daños que puede causar. Preguntado sobre la situación de la zona euro, Bernanke señaló que la tensión financiera es ahora menor que hace dos años, aunque sigue afectando al crecimiento. Sobre la situación de Italia y su inestabilidad por las elecciones, apuntó: “No soy experto en política italiana, pero ningún candidato rechaza el euro”. Añadió que no cree que el país tenga que reestructurar la deuda como lo hizo Grecia, y llegado ese caso, apuntó, el impacto en los bancos de EE UU sería “moderado”.

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Los billetes de 500 euros en circulación, a niveles de noviembre de 2005. Según datos publicados por el Banco de España, el número de billetes de 500 euros se situó en 91,7 millones en enero, 1,2 millones menos que el mes anterior.

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Los depósitos bancarios de familias y empresas españolas se redujeron en enero respecto al mes anterior y tras dos meses al alza cayeron un 0,56 %, en tanto que los que están en manos de extranjeros aumentaron casi un 6 %, según los datos provisionales publicados hoy por el Banco de España.

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Boletín del Banco de España: La institución vaticina “una prolongación del tono contractivo de la actividad, en un contexto de marcada atonía de la demanda interna”. Esto es, que sigue sin haber señales de recuperación.

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El precio de la vivienda en las 20 mayores ciudades de EE UU subió un 0,2% en diciembre. En el año se apreciaron un 6,8% y un 7,3% en 2012. Es el mejor rendimiento en seis años y medio pero siguen un 30% por debajo al máximo del verano de 2006

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JP Morgan Chase saca la tijera y despide a 4.000 empleados. El banco encabezado por Jamie Dimon espera eliminar 15.000 empleos hasta 2014, sobre todo en el ramo minorista.

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La banca en EE UU cerró el ejercicio con un beneficio de 141.300 millones de dólares, según la FDIC. Es el segundo más alto desde 2006. Hay 651 entidades problemáticas.

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BCIE presta 52 millones de dólares para programa de desarrollo agrícola en Honduras.- El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) otorgó un préstamo de 52 millones de dólares para un programa de desarrollo agrícola en Honduras que beneficiará a unas 4.358 familias. El proyecto será ejecutado a través de cuatro grandes programas identificados como Olomán, Sulaco, Selguapa y San Sebastián, que incluyen 92 pequeños sistemas de riego en 11 departamentos del país, indicó el organismo financiero regional en un comunicado. El mismo programa, adscrito a la Secretaría de Agricultura y Ganadería, abarcará 9.255 hectáreas de tierra bajo riego, según el BCIE. Suscribieron el acuerdo de financiación del proyecto el gerente del BCIE, Enrique Chinchilla, y el ministro hondureño de Finanzas, Wilfredo Cerrato. Chinchilla, dijo que programas como el que ahora se financia están “establecidos en la Estrategia de Agronegocios del BCIE”, y “buscan desarrollar una plataforma de soluciones financieras que permitan impulsar los agronegocios de Centroamérica”.

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Ecuador recibe USD 1.400 millones de crédito chino para financiación del Plan Anual de Inversiones 2013.-  El Banco de Desarrollo de China desembolsó este martes 1.400 millones de dólares de un crédito para la financiación del Plan Anual de Inversiones 2013 de Ecuador, informó el Ministerio de Finanzas del país andino en un comunicado.El monto entregado forma parte del préstamo suscrito por el Ministerio de Finanzas con esta entidad en diciembre de 2012, por un total de 2.000 millones de dólares, añadió.  El crédito tiene un interés promedio del 7%, a 8 años plazo, con 2 años de gracia, y está dividido en dos tramos: el desembolsado de libre disponibilidad, y otro que será desembolsado próximamente por 600 millones de dólaresDicho tramo se subdivide en dos partes: 300 millones de dólares para proyectos eléctricos que se están ejecutando en el país y el resto para nuevos proyectos de inversión, especialmente relacionados con el área de salud. El préstamo con el Banco de Desarrollo de China servirá para cubrir los requerimientos del Presupuesto General del Estado de 2013, “el mismo que se encuentra totalmente financiado”, finaliza el comunicado. En los últimos años, China se ha convertido en el principal prestamista de Ecuador, que no ha intentado vender deuda en los mercados internacionales de capitales desde una suspensión de pagos parcial en 2008.

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Argentina y fondos “buitres” juegan últimos recursos ante justicia de EE.UU..- Argentina y los fondos “buitres” que le exigen el pago de bonos en default juegan sus últimas cartas este miércoles en una audiencia ante la justicia federal estadounidense, que debe decidir si ratifica el fallo que exige al país desembolsar lo adeudado y que podría provocar una nueva crisis. Símbolo del carácter crucial de la cita es la presencia en Nueva York del ministro de Economía argentino, Hernán Lorenzino, para encabezar la representación de su país ante el Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de Estados Unidos, que no se expedirá de inmediato. Los fondos de riesgo NML Capital y Aurelius Capital esperan que esa corte, integrada por tres jueces, mantenga la sentencia actualmente en suspenso del juez federal Thomas Griesa que obliga a Argentina a pagar 1.330 millones de dólares de capital e intereses adeudados desde 2001. Estos fondos, a los que Argentina califica de “buitres”, forman parte del grupo de tenedores de bonos en default que no entraron en los canjes propuestos por el gobierno argentino en 2005 y 2010 y a los cuales se plegó más del 92% de los bonistas aceptando quitas de hasta el 75% sobre el valor nominal de esos títulos. Tras diez años de batalla judicial, los fondos obtuvieron un fallo favorable de Griesa el pasado 22 de noviembre que les reconoció el ‘pari passu’ (tratamiento equitable), por el cual deben recibir el mismo trato que los tenedores de bonos canjeados a la hora de cobrar lo que se les debe. Este fallo abrió especulaciones sobre futuros reclamos judiciales y puso en peligro de default técnico a Argentina, que apeló ante un tribunal de segunda instancia y logró la suspensión de la orden hasta que se dicte sentencia definitiva. El pasado 28 de diciembre, el gobierno de la presidenta Cristina Kirchner ofreció reabrir el canje de su deuda en default en las mismas condiciones de 2010 para que puedan entrar los fondos de riesgo y así poner fin a la cuestión. Pero los demandantes rechazaron esa propuesta y exigen a Argentina pagar todo lo que adeuda o bien “sentarse con sus acreedores preexistentes y negociar de buena fe”, algo que Kirchner se niega a hacer. “Argentina argumenta que porque el 92% de los tenedores de bonos fueron en última instancia incapaces de resistir a la combinación sin precedentes de Argentina de no cumplir sus obligaciones, desafiar los fallos de tribunales y negarse a negociar, el resto de los tenedores de bonos debe ahora ser forzado a aceptar el canje históricamente desfavorable de 2010”, dijo NML Capital.

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JPMorgan Chase anuncia entre 16.000 y 19.000 despidos antes de fin de 2014.- El banco estadounidense JPMorgan Chase, anunció este martes que efectuará entre 16.000 y 19.000 despidos antes de final de año, según los documentos presentados en una jornada dedicada a los inversores. Gordon Smith, director general de la división de banca minorista, informó que su unidad proyecta entre 3.000 y 4.000 despidos antes de final de 2014. En tanto, la unidad de préstamos hipotecarios, reducirá entre 13.000 y 15.000 puestos de trabajo.  El banco estadounidense registró el año pasado un alza de su beneficio neto de 12% a 21.300 millones de dólares, pese a las pérdidas de corretaje de 6.000 millones de dólares descubiertas en mayo, en el caso llamado “la ballena de Londres”.

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EE.UU. y la Unión Europea impulsarían acuerdo de libre comercio.- El secretario de Estado de EE.UU., John Kerry, y el ministro alemán de Asuntos Exteriores, Westerselle, destacaron este martes la importancia de impulsar un acuerdo de libre comercio entre Estados Unidos y la UE y expresaron su voluntad de abrir negociaciones con ese objetivo el próximo verano. “El presidente Barack Obama y la canciller Angela Merkel coinciden en la voluntad de estrechar la cooperación transatlántica”, indicó Kerry, en una breve comparecencia con su homólogo alemán, primer punto de su agenda de encuentros políticos en Berlín. Un acuerdo de libre comercio entre la UE y EE.UU. está destinado a “impulsar el crecimiento y la creación de empleo”, apuntó por su parte Westerwelle, para quien con ello se “abrirá una nueva ventana” a la cooperación transatlántica. Kerry destacó, por su parte, que Alemania es “el primer socio comercial europeo” para EE.UU. y dijo que esa cuestión centrará también parte de la conversación que mantendrá, este mediodía, con el canciller. El secretario de Estados norteamericano llegó a Berlín procedente de Londres y tiene previsto reunirse por la tarde con su homólogo ruso, Serguéi Lavrov, en la capital alemana, tras lo cual partirá hacia París. Se trata de su primera gira internacional desde que asumió su cargo y la atención está centrada en la reunión prevista, el jueves, en Roma, de los Amigos del pueblo Sirio, a la que se prevé asista la Coalición Nacional Siria (CNFROS), principal fuerza de la oposición.

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Taiwán pide a la Unión Europea que estudie un futuro acuerdo económico.- El presidente taiwanés, Ma Ying-jeou, instó este martes a la Unión Europea a realizar estudios sobre la viabilidad y conveniencia de firmar un acuerdo económico con Taiwán. En la ceremonia conmemorativa del vigésimo quinto aniversario de la Cámara de Comercio Europea en Taipei, Ma dijo que la isla está “muy interesada” en reforzar los lazos con la Unión Europea, su cuarto socio comercial después de China, Japón y Estados Unidos. “Comprendemos las dificultades de la UE para la firma de un acuerdo con Taiwán, ya que aún no lo ha hecho con China, pero podemos comenzar haciendo estudios económicos separados”, aseguró Ma. “Después de realizar los estudios añadió el presidente isleño, las dos partes pueden firmar acuerdos parciales de preparación gradual para la firma de un Acuerdo de Cooperación Económica. Un estudio de la Cámara de Comercio Europea de Taiwán, publicado en septiembre, apunta a que la firma de un acuerdo comercial entre la UE y Taiwán contribuiría a aumentar las exportaciones desde la UE en 10.000 millones de euros y las taiwanesas en 12.000 millones de euros. La entrada en vigor del acuerdo de libre comercio entre la UE y Corea del Sur, el primero de julio de 2012, está afectando el comercio bilateral entre la UE y Taiwán, dada la competencia en productos exportados por Corea del Sur y la isla.

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El Banco de España trabaja en crear un consejo de estabilidad financiera.- España quiere crear en los próximos meses de un Consejo de Estabilidad Financiera similar al que ya existe en EEUU o en otros países europeos, y que trabajará en mitigar los efectos de la crisis y evitar futuras recaídas. En una conferencia pronunciada en París, en el seno de la IV Cumbre sobre el Futuro de la Banca, organizada por The Economist, el gobernador del Banco de España, Luis María Linde, ha explicado que el organismo ya está trabajando en el diseño de esta nueva autoridad supervisora, en colaboración con el Ministerio de Economía.En su exposición —informa en una nota el Banco de España—, Linde explica que la crisis ha puesto de manifiesto la necesidad de poner en marcha nuevos instrumentos de supervisión, ante la incapacidad de los bancos centrales de todo el mundo para evitar la crisis. En concreto, aboga por lo que se ha bautizado como “supervisión macroprudencial”, aquella que, según los expertos, en lugar de concentrarse únicamente en la evaluación de cada entidad financiera supervisada, examina los riesgos potenciales del sistema financiero, el riesgo sistémico en definitiva. Se trata de un tipo de supervisión muy ligada a la idea de la estabilidad financiera, o como explican los expertos, a la necesidad de prevenir los crecimientos excesivos y también el estrangulamiento del crédito. Aunque Linde no se extiende en la explicación, en su conferencia relata que las principales economías del mundo se han dotado ya de nuevas “autoridades” que se encargan de la supervisión macroprudencial. Cita, por ejemplo, el Consejo de Vigilancia de la Estabilidad Financiera, en Estados Unidos, del Comité de Política Financiera del Banco de Inglaterra, o del Consejo de Estabilidad Financiera en el que está trabajando Francia. “En el Banco de España —explica Linde— estamos estudiando en la actualidad en la manera en la que deberíamos poner en marcha una Autoridad Española Macroprudencial”. También el Banco Central Europeo participa en un organismo similar, la Junta de Riesgos Sistémicos Europeos. Fuentes conocedoras de este proyecto han explicado a EFE que la idea se encuentra todavía en fase de preparación, aunque el plan es que se constituya en los próximos meses.

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Italia, sin riesgos en calificación: S&P.-  La calificación crediticia de Italia no será inmediatamente afectada por la reciente elección en el país,  dijo este martes la agencia Standard & Poor’s. Los partidos políticos italianos aún buscan un camino a seguir después que las elecciones arrojaron que ninguno posee la mayoría parlamentaria, lo que plantea la amenaza de que una prolongada incertidumbre alimente la crisis financiera europea. “Creemos que las opciones de política del próximo Gobierno, una vez que sea aprobado por el presidente Giorgio Napolitano, será un factor clave para la calidad crediticia soberana de Italia”, manifestó S&P en un comunicado.

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Wall Street se recupera por la Fed.- Las acciones estadounidenses cerraron en alza este martes en la Bolsa de Nueva York, recuperándose tras sufrir su máximo descenso desde noviembre, luego que el presidente de la Reserva Federal defendió el programa de compra de bonos. Según los últimos datos disponibles, el promedio industrial Dow Jones ganó 115.96 puntos, o 0.84%, y cerró a 13,900.13 unidades, mientras que el índice Standard & Poor’s 500 subió 9.10 puntos, o un 0.61% a 1,496.95. En tanto, el índice Nasdaq Composite ganó 13.40 puntos, o un 0.43% y terminó extraoficialmente en 3,129.65 unidades.

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El Sabadell afirma que otras 8.000 sucursales bancarias cerrarán en España.- El consejero delegado del Banco Sabadell, Jaume Guardiola, ha augurado hoy que el proceso de reestructuración bancaria, aún no concluido, supondrá el cierre de otras 8.000 oficinas bancarias, que se sumarán a las 8.000 que el sector ha clausurado hasta ahora. Guardiola ha desglosado las razones de los futuros cierres: por las fusiones bancarias aún pendientes (el consejero delegado ha augurado que el sector bancario español quedará reducido a menos de una docena de bancos), por la reducción de tamaño al que se ven obligadas las entidades nacionalizadas y a una tendencia en el sector a apostar por un modelo de distribución “menos exagerado” que la “irracional” red de sucursales que las entidades tenían antes de la crisis. En un desayuno informativo celebrado en Barcelona, Guardiola ha apuntado que la reducción de tamaño de las entidades intervenidas se traducirá en un descenso del crédito, que durará “bastante tiempo”, hasta que el resto del sector asuma su lugar. También ha augurado que se perderán casi todas las ayudas públicas a la banca, que ascienden a 88.412 millones de euros, por la no recuperación de la capitalización de entidades intervenidas y la aplicación de los Esquemas de Protección de Activos (EPA). El consejero delegado de la entidad vallesana ha criticado que en el proceso de reestructuración bancaria ha habido una gran diferencia entre las entidades que “han solucionado de forma privada su crisis”, como, ha afirmado, es el caso del Sabadell, y otras que han tenido que recurrir a fondos públicos, es decir, “a señores que no tenían ninguna responsabilidad en la gestión de todo esto, que eran los contribuyentes”. Guardiola ha afirmado que la expansión del banco tras comprar la antigua CAM y las oficinas de Caixa Penedés – hoy parte de BMN – en Cataluña y Aragón es suficiente. La entidad es ahora la cuarta del país, con 1.853 oficinas, 15.500 empleados y una cuota del mercado en España de entre el 9% y el 10%, una cifra con la que Guardiola se siente “cómodo”. “No creo que tengamos que aspirar a más”, ha afirmado, aunque no ha querido descartar de plano la posibilidad de participar en la subasta por CatalunyaBanc, cuyo plazo de presentación de ofertas termina el día 28. “Decidiremos mañana [por el jueves]”, ha zanjado. Guardiola ha augurado que la prima de riesgo española continuará su “tendencia a la baja”, con una previsión por parte del banco de 250 puntos de diferencial con el bono alemán para finales de año, lo que mejorará la capacidad de buscar financiación en los mercados. Sin embargo, también ha alertado de que España puede verse perjudicada si mantiene la “imagen horrorosa” que está dando al exterior con las informaciones que están apareciendo en los medios de comunicación sobre casos de corrupción. Como aspectos positivos de la economía española, ha señalado que el saldo por cuenta corriente “seguramente puede tocar cero este año”, se está reduciendo el endeudamiento privado y están bajando los costes laborales, lo que mejora la competitividad y seguirá favoreciendo las exportaciones, motor actual de la economía española. Para seguir impulsando las ventas al exterior, ha incidido en la necesidad de mejorar la competitividad de las pequeñas empresas y su unión en procesos de consolidación empresarial para ganar tamaño y potencia exportadora. Respecto al proceso de consolidación fiscal pública, ha apuntado que todo indica que la UE relajará el objetivo de déficit de España por el “sacrificio” que está realizando y la dificultad del contexto actual de debilidad económica, y ha considerado que “el ajuste en su parte más importante ya está hecho”.(deInmediato)