Los precios más altos del crudo y las continuas mejoras de optimización han impulsado la primera revisión al alza de la perspectiva de producción de arenas petrolíferas a 10 años de S&P Global Commodity Insights en más de media década.
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El nuevo pronóstico, elaborado por S&P Global Commodity Insights Oil Sands Dialogue , espera que la producción de arenas petrolíferas canadienses alcance los 3,7 millones de barriles por día (mbd) para 2030, medio millón de barriles por día más que en la actualidad. La nueva proyección representa un aumento de 140.000 b/d en 2030 con respecto a la perspectiva anterior.
Los precios más altos del petróleo han impulsado rendimientos récord para las arenas bituminosas canadienses. Aunque los productores continúan demostrando disciplina de capital, los balances más sólidos ahora están dando a las compañías de arenas bituminosas una confianza renovada con respecto a sus intenciones de gasto de capital.
—Celina Hwang, Directora, Mercados de Petróleo Crudo de América del Norte, S&P Global Commodity Insights
El principal impulsor de la revisión al alza ha sido la identificación de oportunidades adicionales para mejorar la eficiencia y/u optimizar la producción, según el análisis. Las mejoras en curso y la eficiencia operativa del aprendizaje práctico y los proyectos de optimización paso a paso son los contribuyentes más significativos.
Las optimizaciones de paso a paso son un fenómeno relativamente nuevo e incluyen, como sugiere el nombre, salir de las áreas operativas existentes hacia nuevas tierras adyacentes de alta calidad.
Los gastos de capital para la producción de arenas bituminosas en 2022 alcanzaron sus niveles más altos desde 2015 y podrían aumentar aún más este año. Sin embargo, la mayor parte de ese aumento se produjo para compensar el aumento de la inflación y no ha habido un resurgimiento de los proyectos de arenas bituminosas a gran escala o incluso brownfield, según el análisis.
Las arenas bituminosas canadienses han entrado en una ‘era de optimización’. El aprendizaje práctico y las optimizaciones paso a paso representan casi el 90 % de nuestra perspectiva general de producción. Se espera que el resto de las adiciones provengan de otra forma de optimización: proyectos de eliminación de cuellos de botella. Las optimizaciones ahora dominan la perspectiva de crecimiento de la producción de arenas petrolíferas de S&P Global Commodity Insights.
—Kevin Birn, vicepresidente, analista jefe de los mercados petroleros canadienses, S&P Global Commodity Insights
S&P Global Commodity Insights espera que Canadá continúe registrando niveles récord de producción de petróleo crudo (tanto crudo de arenas petrolíferas como no petrolíferas) y niveles de exportación anuales durante el resto de esta década. Se espera que comience una desaceleración en el crecimiento a mediados o finales de la década de 2020, pero una disminución muy superficial solo comienza a surgir a principios de la década de 2030. Las razones por las que se espera que la disminución sea particularmente superficial se deben al perfil de producción largo y plano de los activos de arenas petrolíferas canadienses.
Existe un potencial alcista continuo para las perspectivas de producción dada la naturaleza orgánica de cómo surgen los proyectos de optimización, según el análisis. La política sigue siendo la fuente más probable de riesgo a la baja. En particular, el aumento del límite federal de petróleo y gas que tiene la intención de establecer un objetivo absoluto de emisiones de arenas bituminosas podría moderar la inversión si los objetivos resultan demasiado estrictos e inalcanzables en el tiempo previsto, dice el análisis.