Volvemos a ver en las noticias el tema de la renegociación de la deuda pública externa venezolana. El proceso se ha iniciado bajo muchas interrogantes.
Lo primero que debemos apuntar es el monto de la deuda la cual se estima en unos 170 mil millones de dólares, y la parte principal de la misma fue generada durante los gobiernos del “comandante inmortal” Hugo Chávez Frias entre 1998 y 2013.
Efectivamente, la deuda adquirida por los gobiernos del periodo de la alternancia democrática hasta 1998 alcanzaba los 28 mil millones de dólares, que creció vertiginosamente hasta alcanzar en 2013 (tras dos períodos presidenciales del delirante Chávez) 119 mil millones de dólares ¡un aumento de $91 mil millones!
Lo absurdo de este crecimiento desaforado de la deuda es que ocurre justamente, en los años durante los cuales el gobierno revolucionario obtuvo el mayor incremento en los ingresos fiscales en comparación con cualquier período anterior en la historia nacional, habiendo superado el barril de crudo los 100 dólares durante tres años consecutivos, desde el 2011 al 2013.
Un tema, que hasta donde sé, nadie ha planteado, quizás porque en apariencia parece tan obvio, es sobre quién o quiénes fueron los responsables directos de la adquisición de la deuda. A primera vista la repuesta sería: el gobierno que la contrajo, asunto, desde luego, cierto. Sin embargo, cabe preguntarse: ¿Cómo los bancos internacionales le prestaron casi 100 mil millones de dólares a un gobierno anti empresarial; a un mandatario que había expropiado a diestra y siniestra, empresas privadas nacionales y extranjeras? A un individuo que no tenía el menor apego por las leyes, ni vocación para seguir las reglas. Además: ¿no estaban conscientes de que la burbuja petrolera no iba a durar? Estas preguntas y afirmaciones que considero importantes solo pueden tener una explicación: A los directores y agentes de los bancos les interesa, primordialmente, colocar préstamos y cobrar sus comisiones, sin considerar que su banco en un futuro no muy lejano tenga en sus manos una deuda incobrable. En teoría económica, a este caso se le denomina el problema del “agente” en el cual el representante de una entidad no cuida el interés de la entidad que representa, sino el suyo propio.
Los principales bancos a que nos referimos son: el China Development Bank (CDB) con $20 mil millones financiando los llamados “créditos atados” a PDVSA Y BANDES, donde ellos ponían el proyecto, ingeniería, materiales y hasta mano de obra. Es decir, que cobraban y se daban el vuelto. El resto, son varias entidades que actuaron como colocadores, estructuradores o intermediarios financieros de deuda venezolana y de PDVSA: JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America – Merrill Lynch, Deutsche Bank, entre otros.
La iniciativa de renegociación parte de la Venezuela Creditor Commitee que agrupa a los principales entes acreedores: Grantham Mayo Van Otterloo & Co, LLC; Greylock Capital Management; Fidelity Management & Research Company LLC; Fidera; HBK Capital Management; Mangart Capital; Morgan Stanley Investment Management; T. Rowe Price Associates, Inc; and VR Advisory Services Ltd. El VCC está representado por la firma Orrick, Herrington & Sutcliffe. Thomas Laryea & Harry Clark. Orrick, Herrington & Sutcliffe
Por la parte de Venezuela, quien preside interinamente el gobierno tutelado, Delcy Rodríguez, recientemente nombró principal negociador a la firma Centerview Partners encabezada por Matthieu Pigasse, personaje peculiar vinculado a la izquierda socialista francesa, asunto que no tiene reparos en reconocer, ya que, en 2020, de acuerdo con el diario El Economista aseguró que llevaría a cabo un combate “cultural” y político contra la extrema derecha, pero que cortejó a Trump, y se estima que por este trabajo gane comisiones en el orden de decenas de millones de dólares.
El proceso de renegociación de la deuda de un país pasa por varias etapas, resumidas de la siguiente manera: diagnóstico de sostenibilidad, contratación de asesores (concluida), identificación y organización de acreedores (además del VCC), elaboración de la propuesta, negociación formal, acuerdo con los acreedores, canje o implementación y normalización financiera.
Hay un aspecto fundamental en la negociación llamado “la quita” que es el acuerdo en reducir el monto total de la deuda. Con la quita, el acreedor acepta no cobrar parte de la deuda ya que siendo tan grande hay pocas posibilidades de cobrarla completa y, al alargarse en el tiempo, el acreedor perdería. Con respecto a la quita Venezuela tiene como antecedentes una serie de países: Rusia (2000) 35%; Uruguay (2003) 20%; Argentina (2005) 75%; Ecuador (2009) 65%; Grecia (2012) 54%.
Los venezolanos tenemos poco que decir sobre el desenvolvimiento de las negociaciones de la deuda que está comenzando, sin embargo, quizá nunca tuvimos mucho que decir respecto a este tema, baste con recordar que Pedro Tinoco, presidente del BCV, fue el principal renegociador de la deuda externa, cuando su Escritorio Tinoco representaba simultáneamente, al Chase Manhattan Bank, de los Rockefeller.
Gerardo Lucas. Https.//gerardolucas.wordpress.com
